将给国内厂商带来多大冲击,但存在风险

近日,思科宣布计划以26亿美元收购光通信器件厂商Acacia。由于Acacia是全球光通信器件的重要供应商,全球主要通信厂商都是其客户,因此在业界引起了广泛关注。有业界人士分析认为,这项收购有利于思科增强自身的光组件业务、拓展数据中心市场,不过要想让这项收购圆满成功,思科还需要让人们相信它不会借此打击竞争对手。

C114讯 7月11日早间评论2018年的光通信行业,几乎每个月都发生着或大或小的并购,包括Lumentum收购Oclaro,II-VI收购Finisar等大型并购案。进入到2019年,行业内也一直延续着这样的并购状态,有英伟达70亿美元收购Mellanox,Lumentum将部分业务出售给上海剑桥,以及这几日,思科宣布以26亿美元收购硅光子企业Acacia。

Acacia的主要产品包括嵌入式模块、可插拔模块和半导体组件等。对于数据中心等市场来说,在路由器中使用可插拔的光学元件可以减少专用应答器的消耗,因此能够让光通信厂商赢得竞争优势。电信研究机构Ovum的分析师Don Frey认为,思科希望通过收购Luxtera和Acacia,在数据中心领域建立起自己的组件业务,从而强化自身在光通信领域的行业地位。Don Frey还认为,这次收购还显示了可拔插技术在光通信交换、路由领域的重要性,预计会成为未来的发展趋势。

这已经不是思科第一次并购硅光子企业。远到2012年,思科以2.71亿美元并购Lightwire,近到2018年12月,思科以6.6亿美元收购Lux tera。而这次并购也引发了业内的广泛关注,有业内人士指出,并购完成后,思科将颠覆整个光学传输市场,有了Acacia之后,思科将成为相干光互连联接组件的关键供应商。

思科光学业务主管Gartner表示,思科一直在积极发展光网络产品。2010年前后,思科曾以9900万美元现金和红利购买了一家名为CoreOptics的转发器供应商。随后思科一直在其光网络产品线中使用CoreOptics的技术,并将其应用到了路由器产品中。不过现在这项技术已经有些落伍了,Acacia拥有更好的技术和产品。比如其光学相干技术非常先进,可以提供可拔插式器件,能够极大地简化光通信,特别是路由产品操作的复杂性。2018年,来自思科的业务占到了Acacia总收入的14%。

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如今各行各业都在致力于应用云技术提供服务,因此数据中心网络市场增长很快。而Acacia优秀的相干光互连组件可以让思科为这些客户提供更多的选项。客户既可以选择单独购买DSP或PICs,也可以选择集成了所有功能的嵌入式模块,还可以选择可插拔模块。这对客户来说是非常有吸引力的。

客户变为竞争对手

另一方面,目前思科在光通信市场的份额不大,仅在路由技术和产品市场上占据较大优势。如果思科能够促使TAM从传统光学系统转向路由技术,那么思科就可以在光通信领域争取到更多的份额。

作为思科的供应商,Acacia主要提供高速相干光互连产品,通过改进性能和容量以及降低相关成本,重塑云基础设施运营商、内容和通信服务提供商所依赖的通信网络。主要通过在基于硅的平台上实现光学互连技术。

当然,这项收购也有可能最终泡汤。由于中兴通讯也是Acacia的关键客户,因此思科对Acacia的收购需要事先得到中国监管部门的批准。从中美目前紧张的经贸关系来看,中方很有可能会对此次收购持保守态度。Ovum的分析师Don Frey认为,思科需要让人们相信,收购Acacia并不是为了打击来自中国的竞争对手。

当然,思科并不是Acacia唯一客户,根据Acacia公布的2018年财报显示,该年度Acacia的主要客户中兴通讯、Infinera(包括了Coriant)、ADVA和思科带来的收入,分别占其全年营收的20%、17%、15%和14%。

Gartner则对取得中方的批准持乐观态度,因为思科在光通信领域与中兴通讯并不构成竞争关系。收购Acacia后,思科会继续支持Acacia的原有客户关系和业务。“Acacia的其它客户也无需担心,思科有完善的供应链管理制度,而且还可以支持Acacia扩展供货能力。”

从客户结构上看,思科与Acacia的另外几家客户存在这一定的竞争关系。那么在这笔交易完成之后,Acacia是否会停止为这些客户供货呢?对此,Acacia公司总裁兼首席执行官Raj Shanmugaraj表示:“收购完成后,思科和Acacia将继续为现有的Acacia客户提供服务和支持。继续为他们提供业界领先的相干光学,数字信号处理/光子集成电路模块以及用于网络产品的数据中心的模块产品。”

不过,Raymond James认为此举可能有助于抵消部分反对此笔交易的声音。“我们认为,中兴通讯和ADVA等Acacia的顶级客户可能会感到担忧。这笔交易表明,思科打算直接与光学系统领军企业华为、Ciena和诺基亚展开竞争。”分析师Simon Leopold表示。

诚然,Acacia承诺会继续为原有客户提供服务,但是会持续多长时间仍是一个疑问。在市场竞争的大环境下,几乎没有任何企业愿意牺牲自己的利益去给竞争对手供货。因而除了思科外的这几家核心客户,可能需要尽快的考虑更换供应商了。

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硅光子大势不可违

如前文所述,此次是思科第三次并购硅光子公司,而且都是行业内领先的硅光子公司。思科在硅光领域的持续投入值得倾佩,也向业界展现出其在硅光领域的决心。硅光子技术自提出以来,以其低功耗、高速率、结构紧凑等突出优势,被认为将解决信息网络所面临的功耗、速率、体积等方面的瓶颈。

基于这些优势,除了一批传统的光芯片、光器件厂商都在提前布局之外,思科成为硅光子的积极践行者。其实,不仅仅是思科,包括他的竞争对手Juniper早在2016年就通过收购Aurrion入局硅光子领域,并在数月之前推出了基于硅光的可插拔光模块。另外华为、Ciena等厂商也通过并购或者内部自研等方式入局。众多领军企业的纷纷入局,也从侧面体现出了硅光子技术是大趋势。

在目前来看,大部分的硅光模块是应用于数据和电信网络中的数据中心互连,占比几乎超过90%以上。未来将是一个多云的时代,带宽势必将会迎来爆发式的增长。根据思科2018年视觉网络指数预测未来五年全球互联网流量将增加3倍,带宽需求巨大,势必将迎来新一轮的网络升级来应对这种需求增长。

思科公司副总裁兼总经理Bill Gartner曾在收购Luxtera时表示:“那些超大规模的互联网云服务提供商提过,为我们提供性能,提供可靠性,满足外形以及成本,如果你能够满足这些需求,你可以获得我们的业务。”这也说明了,未来满足数据中心互连的光模块需要向这一方向发展。而硅光子技术的低功耗、高速率、结构紧凑特点与这些需求完美契合。

警惕!国内厂商应积极跟进

仔细想来,如果思科与Acacia的并购案完成,意味着什么?前文提到,在这样一个竞争激烈的市场环境下,思科真的会让丧失独立性的Acacia继续为其竞争对手供货吗?我想大部分人士会持怀疑态度。

那么这次的并购案无疑会给Acacia最大的中国客户中兴通讯带来一定的冲击,极有可能需要更换供应商。而众所周知,思科收购了三家硅光子公司,其中两家是该领域的头部企业,市面上优质的硅光子企业越来越少,能符合更方面需求的供应商势必会越来越少。而且多数优质的硅光子企业基本都在海外,国内厂商急需破局。

不仅如此,在经受了去年的中兴禁令事件,以及今年华为被美国列入实体名单,无疑给国内的产业链敲响了警钟,需要国内厂商积极跟进相关硅光子产品,确保产品的安全供应。

其实华为在硅光子方面很早就有布局,包括2013年收购比利时硅光子公司Caliopa,以及在英国建立光芯片工厂等等。另外,作为国内龙头光模块企业,光迅科技研发的100G硅光芯片通过测试并投产。与此同时,国内领先的光纤厂商,亨通光电与英国的硅光子企业洛克利合作,并获得多项硅光芯片技术许可,目前100G光模块通过测试并投产,400G模块正在研发中。

当然,仅靠这几家企业的努力是不够的,需要更多的企业加入进来共同为完善产业链做贡献,从而实现供应链安全。与此同时,掌握硅光子的核心技术,要站在更高的角度去看待其价值,作为建设网络强国的重要一环,国家应该在政策层面予以扶持,并加大投入。

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